尊敬的投资者：

您好！

金秋九月，恰逢2025年金融教育宣传周（9月15日9月21日）。作为中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）会员单位，我们积极响应中基协“保障金融权益 助力美好生活 基金行业在行动”的活动号召，以“积极践行以人民为中心的价值取向”为核心，特向您分享私募证券基金领域“规范营销行为、强化适当性管理”的核心要点，助您清晰认知产品、理性决策投资，切实守护自身合法权益。

一、先明“门槛”：私募证券基金的“合格投资者”是前提

私募证券基金与公募基金不同，其投资策略更灵活、风险收益特征更鲜明，因此监管层面明确要求“合格投资者参与”——这既是对您的保护，也是行业合规的基础。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，参与私募证券基金的必须为合格投资者。

私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元且符合下列相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于 1000 万元的机构；

（二）金融资产不低于 300 万元或者最近三年个人年均收入不低于 50 万元的个人。

前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

依据《私募投资基金备案指引第 1 号——私募证券投资基金》第四条第二款之规定：“下列投资者视为合格投资者：

（一）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

（二）国务院金融监督管理机构监管的机构依法发行的资产管理产品、私募基金；

（三）合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者；

（四）投资于所管理私募证券基金的私募基金管理人及其员工；

（五）中国证监会规定的其他投资者。”

我们绝不会向不符合“合格投资者”标准的个人或机构销售私募证券基金产品，也请您在参与前主动配合完成资质核查——这一步，是您规避“不匹配风险”的第一道防线。

二、规范营销：我们坚守“三个不”，严堵风险漏洞

在基金营销环节，“合规”是我们不可逾越的底线。作为私募证券基金管理人，我们始终严格落实监管要求及中基协部署，重点做到“三个不”，同时严管合作机构，杜绝误导性信息：

1. 不做“虚假宣传”：绝不夸大基金历史业绩、不虚构投资团队能力、不编造“无依据的市场预测”；所有产品宣传材料均需经合规部门审核，明确标注“历史业绩不代表未来收益”、“投资有风险，决策需谨慎”。
2. 不搞“承诺收益”：私募证券基金的收益受市场波动、策略调整等多重因素影响，不存在“保本保息”、“零风险高回报”的可能。我们绝不会以任何形式（口头、书面、暗示）承诺“最低收益”、“本金不受损失”，也请您警惕此类明显违规的宣传话术——凡是承诺“稳赚不赔”的，大概率是金融诈骗或非法业务。
3. 不搞“误导销售”：绝不隐瞒基金的风险特征（如不淡化“市场风险”、“流动性风险”、“策略失效风险”）、不规避产品关键条款（如锁定期、赎回限制、费用结构）；对于复杂策略的基金（如对冲基金、量化基金），我们会用通俗语言解释策略逻辑及潜在风险。

同时，我们对合作销售机构（如第三方理财平台、券商）也建立了严格的管理机制：定期核查合作方的宣传物料、监督合作方的合规行为，若发现合作方存在违规营销，我们将立即终止合作并向监管部门报备。

三、适当性管理：为您“量体裁衣”，拒绝“产品错配”

“适合的才是最好的”——这是我们开展适当性管理的核心逻辑。我们不会简单“推销产品”，而是通过“三步流程”，为您匹配真正符合需求的基金：

1. 第一步：全面风险测评：在您首次参与投资前，我们会请您填写《投资者风险测评问卷》，从“投资目标、风险承受能力、投资经验、资金使用计划”等维度，精准评估您的“风险等级”（如C1-C5，从保守型到进取型）。
2. 第二步：产品风险匹配：我们会对每只私募证券基金进行“风险评级”（如R1-R5），确保基金的风险等级与您的风险等级相匹配。
3. 第三步：动态更新调整：若您的个人情况发生变化（如收入大幅波动、投资目标调整、风险承受能力下降），请务必及时告知我们，我们会重新为您做风险测评，并根据新结果调整推荐的产品范围；若您持有的基金风险等级超出了您当前的承受能力，我们也会及时提醒您关注风险，协助您制定调整方案。

四、给您的“避坑指南”：做理性投资者，守护自身权益

除了我们的努力，您自身的“理性判断”也是保护权益的关键。在此，我们提醒您关注三个“要点”：

要点1：核实资质，远离“非法业务”：若有人以“某私募管理人”名义推介产品，请先通过中基协官网（https://www.amac.org.cn）“私募管理人公示”栏目，查询该机构是否已登记、从业人员是否有“基金从业资格”；凡是未登记的机构、无从业资格的人员，其开展的“私募业务”均为非法，务必警惕。

 要点2：警惕“高收益陷阱”：若某产品宣传“预期年化收益20%以上”、“月月分红”、“无任何风险”，请立即提高警惕——私募证券基金的长期年化收益通常与市场环境挂钩，过高的“预期收益”往往伴随未披露的风险，甚至可能是“庞氏骗局”。

要点3：留存证据，及时维权：在投资过程中，请妥善留存“宣传物料、合同文件、沟通记录”等资料，若发现管理人或销售机构存在违规行为（如虚假宣传、承诺收益、适当性管理不到位），可通过以下渠道维权：①联系我们的合规部门；②向中基协投诉（官网投诉通道）；③向地方证监局举报。

尊敬的投资者，私募证券基金行业的健康发展，离不开您的信任与监督，也离不开我们对合规的坚守。在此次金融教育宣传周及未来的每一个日子里，我们都将以“保护您的合法权益”为己任，持续普及基金知识、规范营销行为、强化适当性管理，与您共同营造“诚实、公平、守信”的行业生态。

保障金融权益，共筑美好生活——我们始终与您同行！

 

拉萨大千私募基金管理有限公司

2025年9月18日